Программа долгосрочных сбережений Сбербанка: в чём подвох

Главный подвох — иллюзия, что государство решит задачу создания капитала: деньги замораживаются на долгий срок, условия выхода жёсткие, а доходность может не обогнать инфляцию. Программа долгосрочных сбережений — лишь один из вариантов накопления, где софинансирование и вычеты не отменяют потерю гибкости. Трезво оцените реальную выгоду, прежде чем вносить средства.

Я финансовый консультант, в консалтинге с 2021 года. На консультациях я вижу, как люди теряют годы и деньги, доверяя обещаниям без реального расчёта. Если хотите разобрать, подходит ли вам эта программа, запишитесь ко мне на бесплатную консультацию — мы посмотрим на вашу ситуацию индивидуально.

В чём подвох программы долгосрочных сбережений: коротко

Если нужен короткий ответ, вот он — пять вещей, которые в рекламе программы обычно остаются за скобками.

• Деньги замораживаются надолго. Это не вклад, который можно закрыть, когда понадобилось: горизонт программы измеряется годами, и рассчитывать на эти средства как на резерв нельзя.
• Досрочный выход стоит денег. Условия выхода жёсткие, и при срочной необходимости вы теряете часть дохода — именно поэтому подушка безопасности должна быть собрана до, а не после вступления.
• Доходность не гарантирована. Номинальный рост накоплений и сохранение их покупательной способности — разные вещи. Если инфляция обгоняет доходность, вы получаете больше рублей, но не больше возможностей.
• Софинансирование и вычет не отменяют потерю гибкости. Это реальные плюсы, но они не делают программу заменой резерву — только дополнением к нему.
• Комиссии и ограничения бывают неявными. Их видно не в рекламном описании, а в договоре — читать до подписания, а не после.
• Налоговые вычеты по НДФЛ — ФНС России

Ниже — как это выглядит в цифрах и что с этим делать. Отдельно разобрано: минусы программы по пунктам, что выгоднее — ПДС или вклад и как программа устроена в принципе.

Почему программа долгосрочных сбережений влияет на создание семейного капитала

Каждый год, пока вы откладываете решение, ваш потенциальный капитал теряет покупательную способность. Допустим, вы могли бы начать откладывать 15 тысяч в месяц в программу долгосрочных сбережений. Но вместо этого оставляете деньги на текущем счёте — через 10 лет при средней инфляции реальная ценность этих накоплений снизится почти вдвое. Это цена бездействия.

Программа долгосрочных сбережений напрямую связана с долгосрочным капиталом, потому что предлагает дисциплину регулярных взносов. Но её влияние на создание рентного капитала ограничено: она не даёт полной защиты от обесценивания, если инфляция превышает доходность. Для стратегическое планирование капитала важно не просто откладывать, а контролировать, куда именно уходят деньги. Программа долгосрочных сбережений может стать частью подушки безопасности, но не единственным якорем.

Посчитаем на примере. Если откладывать 20 тысяч в месяц в течение 10 лет, сумма взносов составит 2,4 миллиона. При среднегодовой доходности 8% (примерно текущий уровень по аналогичным инструментам) накопления вырастут примерно до 3,7 миллиона. Но если инфляция за те же 10 лет составит 7% в среднем, реальная покупательная способность к концу срока будет около 1,9 миллиона в сегодняшних ценах. То есть почти половина прироста «съестся» инфляцией. Вот в чем подвох программа долгосрочных сбережений: вы получаете номинальный рост, но не гарантию сохранения ценности.

Сколько государство добавит именно вам

Главная путаница вокруг программы — в том, что максимум софинансирования одинаковый для всех, 36 000 ₽ в год, а вот взнос ради этого максимума у разных людей отличается вчетверо. Зависит он от среднемесячного дохода, и это то самое место, где реклама обычно показывает только первую строку таблицы.

Среднемесячный доход	Коэффициент	Ваш взнос за год	Добавит государство
до 80 000 ₽	1:1	36 000 ₽	36 000 ₽
от 80 000,01 до 150 000 ₽	1:2	72 000 ₽	36 000 ₽
от 150 000,01 ₽	1:4	144 000 ₽	36 000 ₽

Софинансирование начисляется десять лет с момента первого взноса — то есть предельная сумма от государства за всё время составляет 360 000 ₽. Чтобы получить хоть что-то, за год нужно внести не менее 2 000 ₽. И отдельная деталь, о которой стоит знать заранее: на пенсионные накопления, переведённые в программу, софинансирование не начисляется.

Расчёт на конкретном примере

Возьмём человека с доходом 90 000 ₽ в месяц — это вторая строка таблицы, коэффициент 1:2. Считаем без инвестиционного дохода, только то, что гарантировано условиями программы:

• взнос — 72 000 ₽ в год, за десять лет 720 000 ₽ своих денег;
• софинансирование — 36 000 ₽ в год, за десять лет 360 000 ₽;
• налоговый вычет — 13% от 72 000 ₽ это 9 360 ₽ в год, за десять лет 93 600 ₽.

Итого на 720 000 ₽ собственных взносов приходится 453 600 ₽, полученных сверху. Это 63% к вложенному за десять лет — и это ещё до инвестиционного дохода фонда, который никто не гарантирует. Такой доходности не даст ни один вклад, и в этом программа действительно сильна.

Обратная сторона того же расчёта: чтобы получить эти 453 600 ₽, деньги должны пролежать до 15 лет с даты договора либо до 55 лет у женщин и 60 у мужчин. Забрать раньше без потерь можно только в особой жизненной ситуации — дорогостоящее лечение или потеря кормильца.

Что теряется при досрочном выходе

Это и есть главный подвох, и он серьёзнее, чем принято думать. Если получить выплату до истечения пяти лет, придётся вернуть налоговый вычет, который уже получен. Но потери на этом не заканчиваются: закрытие договора без уважительной причины лишает права на софинансирование по всем счетам — и по другим действующим, и по будущим. То есть ошибка с одним договором закрывает программу для вас целиком.

И третье: при досрочном расторжении вы получаете не всю внесённую сумму, а выкупную. Её размер каждый фонд определяет своими правилами и зависит он от того, сколько времени прошло с начала договора. Это тот пункт, который стоит прочитать в договоре до подписания, а не после.

Как работать с программой долгосрочных сбережений: пошаговый план

Я рекомендую подходить к программе долгосрочных сбережений не как к единственному решению, а как к одному из слоёв вашей финансовой стратегии. Вот конкретные шаги.

Шаг 1. Оцените свою подушку безопасности.

Прежде чем вкладывать в долгосрочную программу, убедитесь, что у вас есть резерв на 3-6 месяцев расходов. У моей клиентки Анны, которая зарабатывала 150 тысяч в месяц, не было накоплений. Она начала с создания подушки в 300 тысяч, и только потом подключила программу долгосрочных сбережений. Без подушки любые долгосрочные вложения становятся рискованными: при срочной необходимости вы потеряете часть дохода при досрочном выходе.

Шаг 2. Сравните доходность с альтернативами.

Программа долгосрочных сбережений в чем подвох может скрываться в неявных комиссиях и ограничениях. Возьмите калькулятор и посчитайте: если вы вносите 10 тысяч в месяц на 15 лет, какова будет разница между номинальным доходом и реальным с учётом инфляции? Часто оказывается, что простая стратегия диверсификации — например, сочетание вкладов, облигаций и наличных — даёт сопоставимый результат без заморозки средств.

Шаг 3. Учитывайте налоговые льготы.

Программа долгосрочных сбережений позволяет получить налоговый вычет до 52 тысяч в год (13% от 400 тысяч взносов). Но эта льгота работает только если у вас есть официальный доход, облагаемый НДФЛ. Ошибка многих — считать вычет чистым доходом, забывая, что он лишь уменьшает налог, а не увеличивает капитал напрямую.

Шаг 4. Не кладите все яйца в одну корзину.

Финансовая стратегия семьи предполагает распределение капитала между разными инструментами. Программа долгосрочных сбережений может занимать не более 30% вашего долгосрочного портфеля. Остальное — ликвидные активы, наличные, страхование и, возможно, международные структуры для защиты капитала (это уже тема индивидуальной консультации).

Шаг 5. Контролируйте разницу между доходами и расходами.

Никакая программа не спасёт, если вы тратите больше, чем зарабатываете. Диагностика финансового состояния — первый шаг. Посчитайте, сколько реально остаётся после всех обязательных платежей, и только потом определяйте сумму взноса.

Типичные ошибки при работе с программой долгосрочных сбережений

Ошибка 1. Путать программу долгосрочных сбережений с защитой от инфляции. Многие думают, что раз программа государственная, то она автоматически защищает сбережения. На деле доходность может не покрывать реальный рост цен. Чтобы не попасть в ловушку, всегда считайте реальную доходность: номинальная доходность минус инфляция за период.

Ошибка 2. Игнорировать сроки заморозки. Программа долгосрочных сбережений рассчитана на 15-20 лет. Досрочное расторжение часто ведёт к потере части накопленного дохода или даже взносов (если получали софинансирование). Перед подписанием договора убедитесь, что у вас нет планов использовать эти деньги раньше, чем через 10 лет.

Ошибка 3. Верить обещаниям без цифр. Запрос «программа долгосрочных сбережений сбербанка в чем подвох» возникает, когда люди видят красивые буклеты, но не находят реальных расчётов. Всегда спрашивайте: какой ожидаемый доход за 5, 10, 15 лет? Какие комиссии? Что будет, если инфляция вырастет? Если ответа нет — подвох очевиден.

Ошибка 4. Не учитывать альтернативные издержки. Вложив 500 тысяч в программу долгосрочных сбережений, вы теряете возможность использовать эти деньги для других целей — например, для покупки квартиры или оплаты обучения ребёнка. Всегда оценивайте, что вы отдаёте взамен.

ПДС для пенсионеров: где выгода, а где ловушка

Вступить в программу может любой гражданин России с 18 лет, верхней возрастной границы нет. Для пенсионера условия выглядят даже привлекательнее, чем для остальных: возрастное условие выплат он уже выполнил, а значит ждать пятнадцать лет ему не нужно — деньги становятся доступны гораздо раньше.

Но здесь же прячется то, о чём в рекламе не говорят. Неработающий пенсионер не получит налоговый вычет. Пенсии не облагаются НДФЛ по статье 217 Налогового кодекса, а вычет — это возврат уже уплаченного налога. Нет уплаченного налога — нечего возвращать. На практике это значит, что из трёх выгод программы пенсионеру доступны две: софинансирование и инвестиционный доход. Софинансирование он получает наравне со всеми, оно зависит от размера дохода, а не от статуса.

Второе, что нужно знать пенсионеру именно сейчас. Возможность забрать деньги вскоре после начисления софинансирования — предмет открытого обсуждения в Минфине. По итогам девяти месяцев 2025 года участники вывели из программы 20,31 млрд ₽, причём 17,95 млрд из них — в третьем квартале, когда софинансирование как раз зачисляется на счета. Замминистра финансов Иван Чебесков заявил, что ведомство рассматривает точечные изменения, чтобы часть софинансирования нельзя было обналичить через год.

Отсюда практический вывод: если вы рассматриваете программу именно как короткий манёвр «внести — получить прибавку — забрать», исходите из того, что правила могут ужесточить. Планировать стоит от условий вашего договора, а не от той схемы, которая работает сегодня.

И третье, о чём пенсионеры спрашивают чаще всего, — наследование. Средства по программе наследуются в полном объёме, но есть исключение: если выбрана пожизненная периодическая выплата, право наследования не возникает. Выбор вида выплаты здесь не формальность, а решение о судьбе всей накопленной суммы.

Свои цифры — взнос, доход, возраст — можно подставить в калькулятор ПДС: он покажет софинансирование по вашему коэффициенту, налоговый вычет и сумму на счёте к дате выплат. Все материалы по программе собраны на странице «Программа долгосрочных сбережений: всё по полочкам».

Подходит ли ПДС именно вам — с вашим доходом, возрастом и другими накоплениями — можно понять за 30 минут бесплатного разбора: считаем на ваших цифрах, без продажи и без продуктов банков. Записаться на разбор.

Что делать прямо сейчас

Первое — посчитайте свою текущую разницу между доходами и расходами. Если она отрицательная, любые долгосрочные программы начнут работать против вас. Второе — сформируйте подушку безопасности на 3–6 месяцев жизни. Третье — сравните программу долгосрочных сбережений с альтернативами на горизонте 10 лет: какая реальная доходность после инфляции и налогов? Если остались сомнения, я помогу разобрать вашу ситуацию индивидуально. Запишитесь на бесплатную консультацию — вместе мы выстроим стратегию создания капитала, которая не будет зависеть от одного инструмента.

---

Если хотите разобраться в своей ситуации и получить персональный план, запишитесь ко мне на бесплатную консультацию.

Записаться на консультацию

А ещё я веду Telegram-канал, где делюсь мыслями о деньгах, капитале и семейном бюджете — без воды и паники.

Подпишись на мой канал

А если сейчас важнее навести порядок в бюджете и перестать терять деньги — попробуйте бота Balansio. Он поможет зафиксировать расходы и увидеть, куда уходят деньги.

Попробовать Balansio

По теме также читайте: Перевод накопительной пенсии в ПДС: что взвесить до решения.